Bunga Acuan Sudah Turun 5 Kali, BI Minta Perbankan Cepat Turunkan Bunga

Suara.com - Bank Indonesia (BI) meminta perbankan lebih cepat menurunkan suku bunga, seiring dengan pelonggaran kebijakan moneter yang telah ditempuh bank sentral serta adanya penempatan dana Saldo Anggaran Lebih (SAL) pemerintah di perbankan.

“Bank Indonesia memandang penguatan efektivitas transmisi pelonggaran kebijakan moneter terhadap penurunan suku bunga perbankan perlu terus ditempuh,” kata Gubernur BI Perry Warjiyo dalam konferensi pers hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI bulan November 2025 di Jakarta, Rabu.

Seiring dengan penurunan BI-Rate sebesar 125 basis poin (bps) selama tahun 2025 dan ekspansi likuiditas moneter Bank Indonesia, suku bunga INDONIA tercatat turun sebesar 203 bps dari 6,03 persen pada awal 2025 menjadi 4,00 persen pada 18 November 2025.

Suku bunga Sekuritas Rupiah Bank Indonesia (SRBI) untuk tenor 6, 9 dan 12 bulan juga menurun masing-masing sebesar 254 bps, 256 bps, dan 257 bps sejak awal 2025 menjadi 4,62 persen; 4,65 persen; dan 4,69 persen pada 14 November 2025.

Selain itu, imbal hasil SBN untuk tenor 2 tahun juga menurun yakni sebesar 226 bps dari 6,96 persen pada awal 2025 menjadi 4,70 persen pada 18 November 2025.

Untuk SBN tenor 10 tahun menurun sebesar 113 bps dari tingkat tertinggi 7,26 persen pada pertengahan Januari 2025 menjadi 6,13 persen.

Meski suku bunga pasar uang telah menurun, bank sentral mencatat bahwa penurunan suku bunga perbankan masih berjalan lambat sehingga perlu dipercepat.

Dibandingkan dengan penurunan BI-Rate sebesar 125 bps, suku bunga deposito 1 bulan hanya turun sebesar 56 bps dari 4,81 persen pada awal 2025 menjadi 4,25 persen pada Oktober 2025.

Penurunan suku bunga deposito yang lambat ini terutama dipengaruhi oleh pemberian special rate kepada deposan besar yang mencapai 27 persen dari total dana pihak ketiga (DPK) bank.

Penurunan suku bunga kredit perbankan bahkan berjalan lebih lambat, yaitu sebesar 20 bps dari 9,20 persen pada awal 2025 menjadi sebesar 9,00 persen pada Oktober 2025.

Masih Ada Ruang

Perry di saat yang sama mengatakan BI masih memiliki ruang pemangkasan BI-Rate lebih rendah lagi. Adapun RDG BI di 2025 masih akan berlangsung sekali lagi pada Desember mendatang.

“Jawabannya, ya, ada ruang penurunan suku bunga dengan dua pertimbangan,” kata Perry.

Ruang untuk memangkas suku bunga acuan itu masih terbuka karena dua faktor. Pertama, inflasi tahun 2025 dan 2026 yang diprakirakan tetap terjaga rendah dalam sasaran 2,5 persen plus minus 1 persen.

Kedua, perlunya kebijakan untuk turut mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia yang lebih lanjut. Karena BI memandang pertumbuhan ekonomi saat ini masih di bawah kapasitas nasional sehingga perlu didorong agar lebih tinggi.

Mengenai besaran penurunan dan timing pemangkasan, Perry mengatakan bahwa hal ini akan mempertimbangkan data dependent yakni didasarkan pada dinamika ekonomi global dan ekonomi domestik ke depan.

Adapun pada saat ini, BI berfokus pada stabilitas khususnya stabilitas nilai tukar rupiah sebagai kebijakan jangka pendek. Hal ini dilakukan agar ekonomi Indonesia berdaya tahan dari ketidakpastian global yang terus berlanjut.

Perry mencatat bahwa sebelumnya ketidakpastian global mulai mereda seiring dengan membaiknya progres perundingan kebijakan tarif AS. Namun dalam dua bulan terakhir, ketidakpastian kembali meningkat terutama dipengaruhi terjadinya government shutdown di AS yang terlama di dalam sejarah.

Di samping itu, inflasi AS masih berada pada level tinggi sehingga penurunan Fed Funds Rate (FFR) lebih berhati-hati dibandingkan ekspektasi pasar atau less dovish.

“Sehingga fokus jangka pendek kami adalah stabilitas nilai tukar rupiah, sambil memperkuat efektivitas transmisi pelonggaran kebijakan moneter dan pelonggaran kebijakan makroprudensial yang telah ditempuh selama ini,” kata Perry.

RDG Bank Indonesia bulan November 2025 yang berlangsung pada Selasa (18/11) dan Rabu (19/11) telah memutuskan untuk mempertahankan suku bunga acuan atau BI-Rate pada level 4,75 persen.

Suku bunga deposit facility serta suku bunga lending facility juga sama-sama diputuskan untuk tetap, masing-masing pada level 3,75 persen dan 5,5 persen. BI mencatat bahwa BI-Rate sebesar 4,75 persen merupakan level terendah sejak tahun 2022.

Nilai tukar rupiah pada penutupan perdagangan Rabu sore menguat sebesar 43 poin atau 0,26 persen menjadi Rp16.708 per dolar AS dari sebelumnya Rp16.751 per dolar AS.

Kurs Jakarta Interbank Spot Dollar Rate (JISDOR) Bank Indonesia pada hari ini juga menguat di level Rp16.732 per dolar AS dari sebelumnya Rp16.760 per dolar AS.