Dana Pemerintah Ditarik, Perbankan Hadapi Tekanan Likuiditas Ekstra

Suara.com - Industri jasa keuangan dan perbankan di Indonesia memasuki paruh kedua tahun 2026 (2H26) dengan sejumlah tantangan makroekonomi yang memerlukan kecermatan strategi.

Dalam publikasi risetBNI Sekuritas, ditemukan adanya kesamaan pandangan dari para manajemen bank terkait kondisi likuiditas sistem perbankan yang semakin mengetat.

Pengetatan likuiditas ini utamanya dipicu oleh masifnya penerbitan Sertifikat Rupiah Bank Indonesia (SRBI) yang menawarkan imbal hasil menarik, ditambah dengan akumulasi kenaikan suku bunga acuan Bank Indonesia sebesar ~100 basis poin (bps) sepanjang Kuartal II 2026 (2Q26), serta tingginya penggunaan fasilitas repo BI oleh perbankan.

Tekanan pada biaya dana (funding pressure) ini dinilai oleh para pelaku industri sebagai fenomena yang bersifat sistemik. Kendati demikian, kelompok Bank Milik Negara (BUMN) atau State-Owned Enterprise (SOE) banks menghadapi dinamika tambahan berupa rencana penarikan dana terkait proyek atau program pemerintah yang dapat memengaruhi ketersediaan dana pihak ketiga di neraca mereka.

Proyeksi Margin Bunga Bersih (NIM) dan Kinerja Pendapatan

Menyikapi pengetatan likuiditas dan kenaikan suku bunga acuan tersebut, pandangan manajemen bank terhadap Net Interest Margin (NIM) secara umum cenderung sangat hati-hati (konservatif).

Raksasa bank BUMN seperti PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) telah mengambil langkah antisipatif dengan menurunkan panduan (guidance) NIM mereka untuk tahun penuh 2026 (FY26).

Sebaliknya, kelompok bank swasta utama terpantau masih mempertahankan panduan NIM mereka. Sikap optimistis bank swasta ini didasari oleh ekspektasi bahwa mereka dapat melakukan penyesuaian ulang suku bunga kredit (loan repricing) secara bertahap kepada para debitur pada paruh kedua tahun ini.

Meskipun NIM berada dalam tekanan akibat tingginya biaya dana, pendapatan operasional sebelum pencadangan atau Pre-Provision Operating Profit (PPOP) industri perbankan dinilai tetap terjaga dengan baik.

Kinerja PPOP ini ditopang kuat oleh pertumbuhan pendapatan non-bunga (Non-Interest Income / Non-II) yang mencatatkan laju ekspansi lebih tinggi dibandingkan pendapatan bunga bersih (Net Interest Income / NII).

Kontribusi dari transaksi digital, fee-based income, serta transaksi pasar uang menjadi penyelamat profitabilitas bank di tengah pengetatan margin bunga.

Dari sisi penyaluran kredit, ada pola pertumbuhan yang cukup kontras antara kelompok bank BUMN dan bank swasta. Pertumbuhan kredit bank BUMN sebagian besar didukung oleh penyaluran pinjaman kepada entitas terkait (related-party) serta proyek-proyek yang terhubung dengan agenda pemerintah.

Di sisi lain, laju kredit bank-bank swasta nasional masih didominasi oleh segmen korporasi dan pembiayaan grosir (wholesale).

Mengenai kualitas aset (asset quality), terdapat indikasi penurunan kualitas pada portofolio kredit konsumer. Tekanan pada daya beli masyarakat berbiaya rendah hingga menengah memicu sedikit peningkatan rasio kredit bermasalah di segmen ritel.

Namun secara keseluruhan, kualitas aset perbankan nasional dinilai tetap berada dalam kondisi relatif stabil dan terkendali. Hal ini disebabkan oleh daya tahan (resilience) portofolio kredit segmen korporasi dan wholesale yang menjadi tulang punggung utama neraca perbankan.

Tantangan likuiditas dan dinamika konsumen juga memberikan dampak langsung pada pelaku industri keuangan non-bank, termasuk institusi keuangan digital, microfinance, dan multifinance. Dalam menghadapi ketidakpastian pasar di 2H26, para pemain di sektor ini secara bertahap merubah prioritas bisnis mereka.

Mereka kini lebih mengedepankan efisiensi likuiditas dan pemeliharaan kualitas aset ketimbang mengejar pertumbuhan portofolio secara agresif.

Sektor multifinance menjadi segmen yang paling terdampak oleh melemahnya permintaan dari kelompok konsumen dan usaha mikro, kecil, dan menengah (UMKM). Melemahnya permintaan ini memaksa mayoritas perusahaan pembiayaan untuk melakukan pemangkasan panduan pertumbuhan bisnis secara signifikan hingga akhir tahun 2026.