Bursa Saham Asia Lesu Dihantam Sentimen Suku Bunga dan Peretasan Binance

Suara.com - Bursa saham Asia mengawali pekan ini dengan tren pelemahan pada perdagangan Senin. Penurunan ini secara langsung dipicu oleh bayang-bayang keraguan investor terhadap keberlanjutan tren investasi raksasa di sektor kecerdasan buatan (AI) yang terus membebani saham-saham teknologi, bersamaan dengan tingginya harga minyak dunia yang membatasi daya tarik obligasi negara sebagai aset pelindung nilai (safe haven).

Kekhawatiran pasar memuncak terkait potensi defisit arus kas dan besarnya skala belanja modal (capital expenditure/capex) infrastruktur AI. Tingginya risiko ini menyebabkan biaya asuransi terhadap potensi gagal bayar korporasi melonjak drastis pada pekan lalu.

Sementara itu, komoditas emas sempat menyentuh titik terendah dalam satu tahun di tengah rumor bahwa investor yang berada dalam tekanan terpaksa menjual aset mereka secara massal demi menutupi kewajiban margin call.

Sentimen negatif di pasar semakin diperkeruh oleh kekhawatiran yang bersumber dari ekosistem kripto. Terjadi penarikan dana besar-besaran dari Binance saat bursa mata uang kripto terbesar di dunia tersebut kembali beroperasi secara daring pada hari Minggu.

Pembukaan kembali ini dilakukan menyusul insiden peretasan berskala raksasa yang merugikan platform tersebut hingga miliaran dolar pada pekan sebelumnya.

Rentetan ketidakpastian ini sontak meningkatkan ekspektasi pasar terhadap rilis laporan keuangan pekan ini. Perusahaan teknologi raksasa seperti Apple (AAPL.O), AMD (AMD.O), dan Palantir (PLTR.O) dijadwalkan bersiap mengumumkan kinerjanya. Perhatian investor kian tajam setelah saham Intel (INTC.O) anjlok hingga nyaris 29 persen pada penutupan Jumat pekan lalu.

Tim analis dari Goldman Sachs memperkirakan bahwa belanja modal oleh perusahaan penyedia layanan hyperscale akan melesat hampir dua kali lipat menjadi USD 800 miliar pada tahun ini, dan diproyeksikan terus merangkak naik hingga menyentuh USD 1,2 triliun pada tahun 2027.

Pada saat yang sama, mereka memproyeksikan pertumbuhan Laba per Saham (EPS) pada indeks S&P 500 akan mendekati 30 persen pada 2026, sebelum mengalami perlambatan ke angka 18 persen pada tahun berikutnya.

Terkait pergerakan pasar tersebut, Chief US Equity Strategist Goldman Sachs, Ben Snider, dalam catatan risetnya mengemukakan, "Hasil laba telah menegaskan tantangan mendasar yang dihadapi oleh para investor ekuitas—pertumbuhan laba memang kuat, namun tidak lagi mengalami percepatan."

Lebih lanjut, ia memberikan pandangannya terhadap siklus belanja korporasi dengan menyatakan, "Similarly, Q3 results support our view that AI investment spending will continue to grow but that the growth rate of AI capex is peaking."

Tantangan tambahan bagi stabilitas pasar juga bertiup dari eskalasi politik pemilihan umum paruh waktu (midterm elections) di Amerika Serikat. Kemenangan Partai Demokrat di salah satu atau kedua kamar kongres diprediksi kuat dapat memicu lebih banyak hambatan politik dan regulasi bagi operasional serta ekspansi pusat data (data center) ke depan.

Dari pantauan bursa regional Asia, indeks Nikkei Jepang (.N225) tercatat melemah 0,5 persen. Pelemahan senada dialami oleh indeks Kospi Korea Selatan (.KS11) yang merosot 0,8 persen, melanjutkan tren negatif setelah sebelumnya kehilangan 16 persen pada bulan lalu.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) juga terkoreksi sebesar 0,4 persen. Di belahan Eropa, pergerakan indeks cenderung stagnan, di mana kontrak berjangka EUROSTOXX 50 menguat tipis 0,1 persen sementara kontrak berjangka DAX bergerak mendatar.

Proyeksi Suku Bunga dan Data Tenaga Kerja

Di bursa Wall Street, kontrak berjangka S&P 500 bergerak naik 0,4 persen dan kontrak berjangka Nasdaq memantul 0,6 persen. Indeks Nasdaq yang sarat akan saham sektor teknologi sebelumnya telah terpuruk hampir 7 persen sepanjang bulan Oktober, mencatatkan performa bulanan terburuknya semenjak kekacauan tarif Liberation Day pada April 2025 lalu.

Kemunduran di pasar ekuitas ini setidaknya memberikan kelonggaran sementara bagi obligasi safe haven, seiring meluasnya spekulasi investor apakah aksi jual saham yang berkelanjutan akan memaksa Federal Reserve (The Fed) untuk menahan kenaikan suku bunga pada bulan Desember.

Pasar kontrak berjangka saat ini masih mengimplikasikan peluang sebesar 72 persen untuk kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin. Namun, kalkulasi pasar kini hanya memperhitungkan total pengetatan sebesar 55 basis poin, turun cukup jauh dibandingkan proyeksi pengetatan lebih dari 70 basis poin pada bulan sebelumnya.

Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun terpantau merangkak naik ke level 4,952 persen, meskipun masih berada jauh di bawah puncak Oktober pada posisi 5,3645 persen. Sementara itu, imbal hasil tenor 2 tahun berada di angka 4,612 persen.

Reuters melaporkan, pasar bertaruh pada adanya pengetatan suku bunga dari Reserve Bank of Australia, Bank of England, dan Riksbank. Di sisi lain, Norges Bank diperkirakan akan mengambil langkah konservatif dengan menahan suku bunganya

Rilis data ekonomi makro yang ditunggu pasar pekan ini mencakup survei manufaktur ISM AS untuk bulan Oktober, serta laporan data ketenagakerjaan (payrolls) yang sangat krusial pada hari Jumat. Konsensus mayoritas memproyeksikan penambahan 65.000 lapangan kerja baru—sebuah pemulihan dari penambahan 29.000 pekerjaan yang mengecewakan di bulan September—dengan tingkat pengangguran diproyeksi bertahan stabil di angka 4,2 persen.

Di pasar valuta asing, pergerakan mata uang utama dunia terpantau lebih tertahan karena fokus aliran modal investor masih terkonsentrasi pada volatilitas ekuitas. Nilai tukar euro tercatat mendatar di kisaran USD 1,1156, sementara dolar AS nyaris tidak mengalami perubahan berarti pada level 157,62 yen.

Bergeser ke sektor komoditas energi, harga minyak mentah tergelincir setelah sejumlah pejabat dari Iran dan Qatar menggelar pembicaraan selama tiga hari berturut-turut. Rangkaian negosiasi strategis tersebut bertujuan mendorong tercapainya kesepakatan damai untuk mengakhiri perang AS-Israel di wilayah Iran.

Kontrak berjangka minyak mentah Brent turun 1,5 persen menjadi USD 111,72 per barel, kendati penurunan ini mengikuti lonjakan masif sebesar 13,6 persen yang terjadi sepanjang bulan Oktober. Kontrak berjangka minyak mentah AS (WTI) juga mengalami pelemahan 1,7 persen ke level USD 102,37 per barel.